God fortsättning och god avkastning, som de humorlagda aktieholisterna glatt twittrar (X:ar?) ut! Nu har det gått ytterligare ett år, mitt nionde på börsen. Ett ur många sätt, ganska negativt börsår. Personligen har det gått en bra bit sämre än index i portföljerna. Och jag har en avstannad tillväxttakt i utdelningarna, som grädde på moset. Jag har arbetat deltid under året, vilket i praktiken innebär att jag lever för - mer än återinvesterar - utdelningarna som trillar in. Och kronan har stärkts påtagligt mot den amerikanska dollarn. Vilket har en negativ effekt på både avkastning och utdelningar för mig som ligger tung i andra sidan pölen. Så jag är med min Nordamerika-exponering särskilt utsatt vid valutafluktuationer. Detta är något jag inte ser som negativt, utan något som jag valt att stå ut med eftersom jag föredrar att investera huvudsakligen i USA.
Detta året till trots tycker jag mig ha funnit ett upplägg som jag tror kommer göra mig gott de närmaste åren. Faktum kvarstår, min utdelningsportfölj har en direktverkande effekt genom minskad arbetsbelastning och innebär en unik möjlighet för mig att vara en mer närvarande pappa och partner. Och för det är jag börsen evigt tacksam.
I takt med att åren går efter mitt aktieintresse föddes, upplever jag att mitt aktieintresse svalnar, paradoxalt nog, kanske. 2025 bjöd inte på nån vidare avkastning för mig, som jag blivit bortskämd med genom åren. Vidare har jag insett att utdelningstakten ökar väldigt långsamt med mitt val att arbeta deltid. Därför har jag valt att vikta mer mot tillväxt under slutet av 2025. Detta kommer sannolikt spegla ännu sämre utdelningstillväxt under 2026, då jag sålt en del utdelningsbolag för att möjliggöra vikten i tillväxtbolag. Framtiden får utvisa om det är ett genidrag eller rent dumdristigt.
Mina båda utdelningsportföljer har egentligen tuggat på utan större bolagsbesvikelser eller negativa bolagsnyheter. Och mitt största innehav (Broadcom) har gått som tåget. Detta till trots, så har portföljerna underavkastat index. Mycket ska man vara med om...
Så, hur gick det för utdelningsportföljerna? Utdelningarna ökade med minimala 4.7% förra året. Jag hade en medveten pessimism om att tillväxten skulle bli knaper i år pga min ledighet, som gjort att jag levt för - istället för att återinvestera - utdelningarna. Än lägre blev den i år, med pyttiga 3.9%. Hur lyder resultatet för utdelningarna under året? Det ser ut enligt tabellen nedan:
År Utdelning Utdeln.ökning/år Ackumulerad utdeln
2017 11.586 kr 11.586 kr
2018 16.684 kr 31% 28.270 kr
2019 42.473 kr 154% 70.143 kr
2020 60.090 kr 41% 130.800 kr2021 70.435 kr 17% 201.335 kr
2022 89.600 kr 22% 290.969 kr
2023 117.697 kr 31% 408.666 kr
2024 123.251 kr 4.7% 531.923 kr
2025 128.130 kr 3.9% 659.990 kr
Detta är en acceptabel summa i utdelning för mitt nionde år, tycker jag. Trots den minimala tillväxt i utdelningssumma. Min första utdelningsmånad i januari 2017, erhöll jag 530 kr. I januari 2026 förväntas summan landa kring 12.000 kr. Oavsett vad man föredrar så är utdelningsstrategin en framgångsrik strategi för mig hittills och utdelningstillväxten har cementerat mitt fokus i den typen av aktiesparande. Inför året hade jag som mål att nå ca 10% utdelningstillväxt, vilket motsvarar ca 134.000kr. Det målet nåddes inte alls, vilket beror på att jag arbetat deltid under året och kronan stärkts mot dollarn. Detta är anledningar jag anser vara legitima för mina missade mål. Ledighet är ovärderligt och valutan kan jag inte påverka. Dessutom går jag in i 2026 med betydligt lägre förväntning än det sedvanliga målet om 10% tillväxt i utdelningarna, och gissar att jag kommer ha negativ tillväxt för första gången. Detta görs för att jag insett att utdelningarna ökar i för långsam takt med min fläckvisa närvaro på arbetsmarknaden. Därför har jag valt att sälja av en del utdelningsbolag för att göra rum för mer tillväxt. Jag har viktat mot halvledarindustrin där estimaten ser spännande ut de närmaste åren.
Men vad är mitt rabblande värt utan måttstockar? Behold the indexjämförelse:
Portfölj Utveckling S&P500 DJ-index OMX30
15.5% 12.7% 14%
Nordnet -7.1% -22.6%enhet -19.8%enhet -21.1%enhet
Nordea 4.2% -11.3%enhet -8.5%enhet -9.8%enhet
En avkastning som jag känner mig en gnutta missnöjd med. Båda portföljerna underavkastar index med besked. Vilket är första gången. Det är väl tur att det sker först nu, så jag slipper fundera på om jag gör rätt. Jag har gjort detta tillräckligt länge för att inte få myror i brallan. Riktningen mot mer tillväxt har inte med ett negativt börsår att göra, utan för att jag jobbar för lite för att investera tillräckligt mycket för utdelningarna att öka tillräckligt fort för min livsplan. Utdelningarna ökade med knappt 4%. Vilket är under förväntan. Man kan inte få allt, alltid. Men om den utdelningstrenden fortsätter, kommer jag inte kunna gå i pension i tilltänkt tid. Därför väljer jag att försöka åtgärda det med mer tillväxt under en period.
Nordnet-portföljen -7.1%
Sammantaget en utveckling under förväntan. Att underavkasta index bör man vara lite missnöjd med. Sen är det en fläckvis rätt nykomponerad portfölj. Men faktum kvarstår: Detta ska vara en indexnära portfölj som har som uppgift att agera framtida sedelpress. Men det kräver insättningar och återinvesteringar. Då jag inte återinvesterat mycket och än mindre satt in, är indexnära en nödvändighet.Dessa siffror bevisar att valutan spelar större roll än jag lagt vikt vid. Vidare är tålamod ett nyckelord, och jag inbillar mig att det kommer betala sig i längden.
Nordea-portföljen 4.2%
Minst sämst av de två. Men ändå sämre än alla möjliga index i år. Den innehåller mina äldsta och största innehav, som har för vana att gå bäst. Som Apple, Abbvie, Broadcom, HLI osv. Där tillväxten generellt är högre än i den andra portföljen. De flesta är "gamla" innehav, med fin avkastning. Med påtaglig hjälp av ränta-på-ränta och valuta här, är jag bortskämd med att denna portföljen överavkastar index med jämna mellanrum. Jag vill tro att Nordea-portföljen generellt ska prestera bättre än Nordnet-portföljen i bulltrend. Vilket den i och för sig gjorde även detta år. Men den är ändå mer nästsämst än bäst.
Mitt envisa gnuggande visar en utdelningskurva som fått och fortsatt får assistans av utdelningshöjningar och att återinvesterade utdelningar bidrar till att utdelningarna successivt växer. Med den lilla detalj att jag oftast slagit index. Det cementerar min syn på denna - enligt vissa - tråkiga strategi och dess fördelar. Det kvarstår några år innan den kan försörja, men så länge jag håller skidorna i spåren kommer det glida smidigt.
Jag hoppas du är mer nöjd med ditt 2025 än jag är.
Med detta vill jag avrunda med nya börsmål för 2026, vilka i princip uteslutande inbegriper utdelningar, då börsutveckling inte kan eller ens bör(?) eftersträvas att förutsägas.
Målet för 2026 är för mina portföljer att ha bibehålla utdelningssumma, och att inte ha underpresterat påtagligt mot index (igen). Och slutligen att mina nya innehav presterar något bättre än snittet i portföljerna. Thats all folk´s.
 |
Nordea-portföljen är "vinnaren" och Nordnet-portföljen förloraren detta år.
Inventerad utveckling jämfört med 2023. Diversifiering är inte så dumt. |
Observera att detta inlägg inte ska ses som en rekommendation. Gör alltid din egen analys innan du investerar. Historisk avkastning och resultat är ingen garanti för att framtiden ska resultera i densamma. Jag får inte betalt för att skriva nåt på bloggen. Dessa tankar och åsikter är mina egna.
