onsdag 31 januari 2018

En utdelningsjagare- och knarksparares bekännelser

Som aktiebloggare är det lätt att fokusera på det som går bra för tillfället. 
Kanske utmärkande för mig som har:
Två väldigt olika portföljer och 
två vitt skilda strategier. 

Jag är utdelningsjagare i grunden. Med siktet inställt på  stabila bolag med generös utdelningsandel. 

Men för ca 16 månader sen upptäckte jag cannabislegaliseringar i USA i samband med Trump/Hillary-valet. Det ledde mig till att investera i branschen.
Jag började med de tre stora och kända, Canopy, Aphria och Aurora. 

Utvecklingen i cannabissektorn har varit omtumlande och lärorik för mig. 
Jag blev successivt medveten potentialen som finns i branschen. 
När jag startade bloggen ville jag inte uppvisa min cannabis-portfölj, då de gånger jag nämnt branschen eller bolag på finanstwitter eller mailat bloggare i sfären i frågan, har jag fått knapphändig eller ingen feedback. 
Den avvisningen avskräckte mig och jag fruktade att det kunde innebära att min blogg inte skulle tas på allvar. Så istället ställde jag mig i ledet och skrev uteslutande om utdelningar o dyl. 

With great power comes great responsibility
Nu är läget annorlunda. Jag har lärt mig och läst mycket under tiden som gått. 
Jag känner mig trygg i min kunskap om cannabisbolag. 
Många nya investerare söker svar. Som medlem i (svenska) Facebook-grupper ser jag också att det är mycket spekulationer. Folk kan låta väldigt övertygande om saker de inte tycks ha en verklighetsbaserad grundföreställning rörande. 

Jag gör själv inte några djupa kassaflödesanalyser. Jag tar del av mycket information som delges. Jag läser kvartalsrapporter i cannabisbolag, analysrapporter från amerikanska och kanadensiska aktiemäklare. Jag följer insiderköp och försäljningar. 
Det finns ett extremt stort informationsflöde att hämta, om man har intresset. 
Jag följer flera bolag och analytiker på Twitter. Jag prenumererar på nyhetsbrev från flera olika bolag och följer internationella nyhetssajter, journalister och politiker.

Varför transparent nu
Jag var inte förberedd på den hausse som legaliseringen i bl.a. Kalifornien skulle komma att innebära. Jag var inte förberedd på den uppmärksamhet som skulle råda i Sverige i samband med densamma. 
Jag tyckte att min blogg och antal följare hade börjat trampa vatten. Legaliseringen och cannabisaktiernas framfart gav mig möjligheten att bredda min nischade blogg. Det gav mig möjlighet att nå ut till fler läsare, och med annan strategi än min ursprungliga, vilket förhoppningsvis kan ge cannabis-investerare en möjlighet att upptäcka utdelningsstrategin, vilket bör passa många. Inte minst på grund av att cannabisspararna generellt sett är unga. Och ju fler år som utdelningsjagare, desto större effekt. Så win-win? 

Strategi och skryt
Tack vare mina tidiga investeringar i välkända cannabisbolag slog utvecklingen i taket och summorna blev påtagliga. Det innebar en lyx för mig, då jag efter kring 200% uppgång  kunde sälja för motsvarande summa jag investerat för, och samtidigt behålla ca 67% av aktierna jag köpt. 

Exempel: Jag köper 1000 st aktier för 100kr st. = 100.000kr i investerat kapital. 
Aktien går upp 200% och är nu värd 300.000kr. 
Jag säljer då ca 330 st aktier för att komma åt min initiala investeringssumma. 

Då har jag 670 st aktier till ett värde av 200.000kr kvar som jag inte bekostat. Och återfått de 100.000 kronorna jag betalade för aktierna. 

Detta tillvägagångssätt har jag applicerat i flertalet cannabisbolag.
Med det kapital jag sålde aktier för att återfå kring årsskiftet, investerade jag motsvarande 2/3 i trygga utdelningsbolag för att "säkra upp" kapitalet.
Köpen jag gjorde var i Northwest healthcare, Realty income och WPC, som du kan läsa mer om här: 
8eunderverketsresa.nytt-ar-nya-investesteringar-blue-chips

Den sista 1/3 köpte jag mindre cannabisbolag för. Bl.a. Canntrust, Wayland, MPX, iAnthus, Sunniva och Liberty health. 


Diversiering och rekommendationer
Jag investerar inte till 100% i cannabissektorn. 
Vanligtvis rekommenderar jag ogärna. Men att investera 100% av sina tillgångar i cannabisbolag är inte något jag rekommenderar. 
Personligen har jag investerat ca 30% av mitt aktiekapital i cannabis och 70% i utdelningsaktier. Jag ser det som en hedge. REITs tenderar att falla vid räntetryck, som står för dörren. Cannabis tillväxt tror jag kan öka, som spel, alkohol och tobak gjort historiskt vid recession. Det är trots allt en av världens snabbast växande branscher.
Men det får mig ibland att känna mig schizofren. Inte minst för att min cannabisportfölj växt drygt 150% och därmed är min största portfölj, med mest kapital, flest innehav och som tar mest tid för mig att hålla mig uppdaterad om.  


Har du balans (i portföljerna)? 

Hur resonerar du? 
Har du olika strategier?
Har du sidospår?
I så fall, har ditt sidospår tagit över ditt huvudspår?

Håll utkik efter Market Makers nya poddavsnitt som handlar om...
just det, cannabis. Där jag medverkar. 
Det första avsnittet av två i ämnet släpps imorgon torsdag den 1a februari. 
Finns där poddar finns.


Knarksparare = Avanzas fondspecialist och tyckare, Claes Hembergs uttryck i en kritisk artikel om cannabisbolag och dess sparare. 

Jag vill påpeka att detta inlägg inte ska ses som en rekommendation. Gör alltid din egen analys innan du investerar. Historisk avkastning och resultat är ingen garanti för att framtiden ska resultera i densamma. Jag får inte betalt för att skriva nåt på bloggen. Dessa tankar och åsikter är mina egna.  

söndag 28 januari 2018

Uppdelad utdelning - pro or con?

Ska bolagen dela upp utdelningen eller ska det hållas till en gång per år, som är kutym i Sverige? Investor, Resurs holding, Castellum, H&M med flera har delat upp utdelningarna. Detta är i alla fall inte en uteslutande dålig nyhet, som jag ser det. 
Frågan klyver dock massan. 

Vissa anser att utdelning en gång om året, oftast på våren, likt många andra svenska bolag, är att föredra. Jag ser fördelar med en utdelning på våren och en på hösten. 
Utdelningar i de flesta svenska bolagen sker under vårmånaderna, mars-maj. 
Historien visar att börsen tenderar att gå ner under sommarmånader och att vända uppåt i oktober. Det innebär att om man återinvesterar sin utdelning man får i mars-maj direkt, köper man inte sällan dyrare än om man köper aktie i samma bolag någon månad efter sommaren. Med halvårsutdelningar kringgår man delvis det problemet som investerare.

Kanske vore det optimalt med majoriteten av utdelningar under september, oktober, då börsen oftast presterar bäst mellan oktober och maj. Vilket innebär att man köper aktier billigast under hösten, efter sommarens nedgång. En utopi såklart, då utdelningar oftast grundas på fjolårets siffror och sätts vid årsstämmor. 
Men att fördela utdelningen kan vara positivt, då man inte bara återinvesterar "dyrt" under våren efter börsens uppgång under de mörka vintermånaderna, utan får även köpa billigt efter (förmodad) "sommarrea". 

Det ska belysas att detta mönstret inte är någon regel utan undantag, utan en historiskt upprepande tendens. Undatagsår finns det gott om, så jag rekommenderar ingen att blint investera efter säsongsmönster!
Observera att denna tabell är från S&P 500, år 1950-2016:

Tabellen belyser min poäng. Och det är grunden till min positiva syn på uppdelad utdelning.
Denna uppdelade utdelningsmetod underlättar även för bolagets kassaflöde. 

En annan, om än mindre, men ack så intressant detalj, är att du kan återinvestera din första utdelning, som inte är medräknad i utdelningsprocenten vid nästa utdelning samma år. 
Exempel: 
Du investerar 100.000kr i Castellum (28e jan 2018) 
100.000/136.60 kr per aktie = 732 st aktier. 
Du erhåller en utdelning i mars om 2,65 kr/aktie * 732 aktier = 1939 kr
För de 1939kr köper du nya Castellum-aktier för (till det, för enkelhetens skull, oförändrade priset) 136.60kr, vilket ger 14st nya aktier. 

I september väntar nästa utdelning. 
Du får nu en utdelning om 2,65kr/aktie * 732 aktier + 14 nya aktier = 1976kr. 
1976-1939= 38kr.

Du får 38kr mer i utdelning genom uppdelningen, jämfört med om det vore en årlig utdelning om 5,30kr. 

En petitess i sammanhanget, men på en 20-årsperiod? Fortfarande en petitess. Men en kul en! Och det är åtminstone en indikator på att det inte bara är negativt med uppdelad utdelning. Om man kollar bolag som delar upp en gång årligen, kvartalsvis, eller månadsvis så finns följande bild att stirra på: 

Det tabellen visar är en initial investering på 10.000 USD, investerat i ett bolag som ökar utdelningen med 10% om året. Oklart om värdeökning/minskning är kalkylerad? Nåväl. Skillnaden på summorna i höger kolumn beror på återinvesteringen av utdelningarna, som skiljer på grund av frekvensen. De 38 kronorna i Castellum-exemplet blir påtagligare med ännu frekventare utdelning än halvårsbasis.  
Denna lilla petitess är en strategi jag använder mig av om jag inte finner något uppenbart köpläge i något av mina utdelningsbolag i min Bombmatta. Då kollar jag vilket bolag som delar ut närmast. Och det kan faktiskt göra viss skillnad, inte minst i bolag som delar ut fler gånger per år, exempelvis Akelius, Hemfosa och Autoliv. Och framförallt i Nordamerikanska högutdelande bolag, som OKE och WPC, m.fl. som dessutom höjer sina utdelningar kvartalsvis.

Ett tips för den otålige att sätta strategin i rullning är dock att hålla koll på x-datum för att optimera förräntning och ett kvartalsutdelarkretslopp. Långt ord. 
Men kan det verkligen göra skillnad? Kanske får räkna ut och skriva ett blogginlägg om det en dag. Men såhär kan det se ut i alla fall:

WPC Jan-april-juli-okt
OKE Feb-maj-aug-nov
3M mars-juni-sep-dec

In med utdelningen i det bolag som delar ut närmast (vars x-datum inte passerat). 
Pang-pang-pang! Förräntningens motsvarighet på EPO-dopning inom cykelsporten... 
eller politiskt korrektare; vallningen för längdskidåkaren! 
Uppdelad utdelning - Är det värt mödan att jaga småpengar? 
Om man är uttråkad kanske.
Observera att detta inlägg inte ska ses som en rekommendation. Gör alltid din egen analys innan du investerar. Historisk avkastning och resultat är ingen garanti för att framtiden ska resultera i densamma. Jag får inte betalt för att skriva nåt på bloggen. Dessa tankar och åsikter är mina egna. 

tisdag 9 januari 2018

Cannabis-nytt


Canntrust 
Ticker: TRST:CNX
Släppte Q4-rapport imorse. 
Inkomster på över 7 milj CAD. 
64% av deras försäljning kom från oljor. 
Niagarafaciliteten har två skörder färdiga.
Erhållit HC-licens för olje-kapslar
Utökar Vaughnan-faciliteten med 10.000 sqft

Övriga nyheter: 

Radient technologies expanderar

Namaste ingår samarbete med Cannamerx Cannabis Mercantile Exchange

Invictus MD ökar i LOI (Letter Of Intent)  i Laboratories AB, från 33.3% till 50%, som erhållit försäljningslicens till sina faciliteter som siktar på 26.000kg under 2018. 


Iaktta objektivitet
Man bör alltid vara objektiv. Och inte skaffa sig permanenta favoriter. Jag har läst  pinsamma duster mellan aurora- och canopy-anhängare som bråkar om vilket bolag som kommer vara den stora stjärnan, eller att det ena bolaget kommer "äta upp det andra bolaget".  
Investera i de som du tror på i branschen. Investera mer i det bolaget du tror mer på, men räkna inte ut någon av de stora bolagen på förhand.
Jag väljer att jämföra med bilbranschen. Det kommer finnas allt ifrån Lada till Rolls Royce. Budget- och lyxmärken, svenne-märken som volvo, nischade som Königsgegg. Olika märken kommer vara stora i olika länder. Tror jag!

Ready for take off

måndag 8 januari 2018

Största cannabisbolagen och min portfölj

Ett tips från mig till dig; sälj inte allt i ett bolag som du sitter på stor vinst i.
Man ska vattna blommorna och klippa ogräset, inte tvärtom.

Jag har otaliga gånger läst om personer som sålt allt efter en aktie stigit rejält på momentum. Varpå de missar en avsevärd avkastning efter försäljning av hela innehavet, när aktien fortsätter stiga en kort period senare. 

2017 avrundades med att jag sålde av mina inköp i mina tre största innehav 
i min Hemliga portfölj, som blottas nedan... De var samtliga över 200% vinst, så jag sålde mer eller mindre en tredjedel av aktierna i vardera case för att återfå mitt kapital. De övriga två tredjedelarna ligga kvar i casen, så att jag låter vinsterna rulla. Rörigt?

Exempel: Jag köper 100st aktier för 100kr st. = 10.000kr i investerat kapital. 
Aktien går upp 200% och är nu värd 30.000kr. 
Jag säljer då ca 33st aktier för att komma åt min initiala investeringssumma. 

Då har jag 67st aktier till ett värde av 20.000kr kvar som jag inte bekostat. Och återfått de 10.000 kronorna jag betalade för aktierna. 

Det var mycket tack vare timing i mina inköp i en av världens snabbast växande marknader som gav mig möjligheten till en lyxig exit, genom den strategin. Detta har gjort att jag kunnat köpa in mig i fler bolag för det kapitalet jag sålde för i tidigare bolag. Jag återinvesterar ursprungssumman. Och det hoppas jag kunna fortsätta göra. 

De största bolagen i sektorn känner de flesta till.

1. Canopy 

2. Aurora

3. Aphria

Övriga relativt stora cannabisbolag som utmanar:

Emerald therapeutics
Hexo
OrganiGram
Supreme
TGOD
Village Farm
Wayland

Äger samtliga, men sålt motsvarande mina inköp och låter vinsterna rulla vidare.
Bortsett från Medreleaf, MariCann, OrganiGram och WeedMD, där vinsten inte än överstigit 200%,varpå jag låter mina investerade pengar ligger kvar till detta förhoppningsvis inträffar. 

Tack vare min strategi med exit av investerat kapital efter 200% uppgång, har jag fått möjligheten att återanvända mina pengar. Detta har lett mig till att investera i mindre bolag i sektorn. 


Mindre och/eller nischade bolag:
Auxly
Cronos - äger
Delta 9
Emblem 
Harvest One
Ianthus - äger
ICC
Invictus 
Kalytera 
LDS
Liberty Leaf 
Maple leaf green world 
Namaste
National access
Naturally splendid 
Neutri Sci 
Newstrike 
Radient
Reliq health 
Revive 
TGIF
True leaf

Det finns betydligt fler bolag, men dessa är de mest kända och omtalade. Jag har bergis missat några.  


Varför så tungt investerad i denna volatila, oförutsägbara sektor? 


Och det är konservativt räknat.

Min framtidstro
Fler stater i USA kommer legalisera rekreationell cannabis.
Fler länder i Europa kommer legalisera medicinsk cannabis.
Forskning kommer leda till ytterligare expansion och användningsområden.
Större bolag kommer vilja ha en bit av kakan, likt Constellation Brands, som köpt in sig i 9.9% av Canopy, med option på det dubbla. Alkohol, tobak, läkemedelsbolag, vem vet? 

Det är anledningen till att jag inte säljer hela innehav. Det är omöjligt idag att veta vem som  får genombrott imorgon. 

Vinsten idag är irrelevant för mig, huvudsaken är bred diversiering med många bolag i portföljen. Helst där aktien gått 200% och jag plockat ut mina investerade pengar. Jag har flera hundra aktier i Canopy, Aphria m.fl "gratis". Mitt syfte med denna portfölj är att skala lite på topparna vid behov av kapital. För att ingen kan veta var detta slutar. 
Denna branschen är i ett fosterstadie. 

Håll utkik efter nästa blogginlägg, som kommer innehålla:

Nya börsnoteringar 
Övervärderingar 
Bibehålla objektivitet

söndag 7 januari 2018

Min hemliga portföljs innehåll avslöjas...

Cannabis - i medicinskt & rekreationellt bruk

Olagligt?
Omoraliskt?
Oetiskt?

Du tycker kanske att i alla fall något av ovanstående stämmer in. 
Men det är demokratiskt framröstat av olika länders medborgare. 

Och framförallt, ur ett investerarperspektiv... cannabis i medicinskt och rekreationellt syfte är en av världens snabbast växande marknader. 

USA visade vägen (för mig)
Mina initiala köp i sektorn gjorde jag inför omröstningen i samband med presidentvalet i USA i fjol, 2016. Då stater även röstade i frågan kring legalisering av privat bruk av cannabis. Kalifornien, Nevada, Maine och Massachusetts röstade igenom förslaget då. Arizona var den enda stat som röstade ned förslaget. 

Det finns flera stater i USA som legaliserat cannabis i medicinskt syfte sedan tidigare. Men även för privat bruk. Bl.a. Colorado, Alaska och Washington D.C. I Kalifornien är det lagligt from årsskiftet 2018, USAs mest befolkade stat och världens sjätte största ekonomi.
Att Kalifornien röstat ja tros stärka legaliseringsrörelsen i hela världen. Kalifornien väntas samtidigt bli världens största legala cannabismarknad. År 2020 beräknas delstatens legala cannabismarknad kunna omsätta 50 miljarder. 

Florida, landets tredje största delstat, sett till befolkning, röstade ja till legalisering av cannabis i medicinskt bruk, tillsammans med Arkansas, Montana och North Dakota under november 2017. Cannabis i medicinskt syfte är sedan tidigare tillåtet i 25 delstater och nu alltså 29. 

Jag vill belysa att jag inte använder cannabis på något sätt. Jag propagerar inte för legalisering av cannabis för privat bruk i Sverige. Medicinskt däremot? Om forskning visar evidens ser jag ingen anledning att stigmatisera en växt med medicinska fördelar. Politiken i ämnet intresserar mig dock föga.
För faktum kvarstår. Cannabis är en av världens just nu snabbast växande marknader. Min investering i sektorn baseras på framtidstro på cannabis ur ett ekonomiskt perspektiv primärt. Och dess framfart är onekligen positiv. Det är inte bara i Nordamerika som cannabis framfart fortgår. 

Resten av världen
- I Portugal är det lagligt sedan många år (2001).
- Kanada har röstat igenom legalisering av bruk av cannabis i privat bruk fr.o.m. sommaren 2018. 
Kanada är det första G20-landet som röstat i saken. Som G20-land kan detta ge ringar på vattnet. 
- Tyskland har legaliserat cannabis i medicinskt bruk. Tyskland, landet som resten av Europa speglar och Tyskland, som Kanada, är ett G20-land.
- Australien har röstat igenom legalisering av medicinsk cannabis. 
- Danmark har röstat igenom legalisering av medicinsk cannabis (på prov i 4 år).
- Mexiko och Uruguay har röstat igenom legalisering av cannabis. 


Artiklar på svenska som rör ämnet:




Varför legaliseras cannabis i medicinska syften?

Det har visats ha positiv inverkan på sjukdomar som innebär kronisk smärta, multipel skleros, epilepsi och liknande neurologiska problem. 
Det uppges även ha dämpade sidoeffekter vid cellgiftsbehandling för cancerpatienter. 
Här finns en artikelserie om personer som använder cannabis i medicinskt syfte, med lite olika sjukdomsbilder:

Man ska dock ha i åtanke att detta är forskning i ett väldigt tidigt skede och evidensen ifrågasätts. En artikel från Dagens medicin som är skeptisk: 
dagensmedicin.se/lakare-varnar-for-bristande-evidens/

Ett axplock på sjukdomar cannabis sägs kunna bota eller lindra


Varför legalisera cannabis i rekreationella syften?

I Portugal, som är den bästa jämförelsen jag kan göra (för att det ligger i Europa) finns statistik kring missbruk innan och efter avkriminaliseringsreformen trädde i kraft. 
Enligt den portugisiska statistikmyndigheten INE:
Överdoser har sjunkit till ca 10-20 st per år, från tidigare 70-80 st.
HIV-fall sjunkit från 1575 st före lagen till 78 st år 2013. 
Antalet missbrukare som genomgick någon form av behandling ökade från 
23.600 st till 38.000 st. 

Å andra sidan...
har fler portugiser någon gång under livet testat narkotika, sen lagändringen. Från 
8% till ca 12%. Mycket tyder på att det är en bieffekt av avkriminaliseringen. Men ökningen verkar inte ha påverkat hur många som blir frekventa användare. Om man mäter hur många som använt narkotika någon gång under senaste månaden, är siffrorna i stort sett oförändrade sedan lagändringen. 

Historiska siffror
Något som inte nämns så ofta är lönsamhet. Men Portugals lagändring har påverkat ekonomin.  
En studie som publicerats i British Medical Journal visade att kostnaden för narkotikamissbruk - utslaget per invånare - har gått ner med arton procent sedan reformens genomslag. Alla gillar profit. Inte minst politiker. I längden kan de arton procenten bli en viktig siffra. Den får reformen att överleva och att spridas. 

Kanada
Jag har investerat i bolag som odlar, tillverkar och utvecklar produkter baserade på cannabis. Dessa har sitt centra i Kanada. 



Det är glest mellan svenska artiklar på ämnet. Men min investering i cannabis har varit förtjänstfull. Inte minst pga att de federala lagarna i USA hindrar de från att konkurrera med sin granne norr över. 

Det finns tyvärr inte så många svenska artiklar kring cannabis olika forskningsområden, men det finns en uppsjö på engelska. Trovärdigheten sjunker i vissas ögon, men det finns mycket att läsa om gällande forskningen. 

Det tycks råda forskning som potentiellt breddar cannabis användningsområden, men till vilka källor och trovärdighet jag ifrågasätter. Läsningen kan dock vara en indikation till vart det är på väg.

2017/08/israeli-meiri-killing-cancer-cannabis/


Potentiella hinder
Det pratas mycket om att Big pharma kommer sätta käppar i hjulen för cannabisens medicinska framfart. Inte minst pga minskade vinster för läkemedelsbolag, som är erkänt kraftfullt poiltikpåverkande. Jag ser dock inga indikationer på att big pharma påverkat utvecklingen i negativ riktning än så länge. Och så länge cannabisbolagen fortsätter växa, upplever jag ett eventuellt motstånd som successivt svårare genomförbart.


Nedan följer en länk som kan besvara en del frågor i ämnet:
ey.com/Publication-Canadian-licensed-producers-report-$

Följrek på Twitter för de cannbisinvesteringssugna:
@CanadaPotstocks

Bubbla?
Det talas också om bubbla i sektorn, då aktierna rusat sen i somras. 
Många LP´s (Licensierade Producenter) är högt värderade och har svindlande P/E-tal. 

Om värderingarna fortsätter öka så tror jag absolut att det kan bli en bubbla. Stagnerar utvecklingen på värderingarna däremot, kan många bolag växa in i värderingarna, tror jag.

Mycket vilar på att allt som odlas säljs, vilket i dagsläget inte tycks vara något problem, då det fort sålt slut på cannabis. Bl.a. i Nevada, vid första helgen med legalisering. 

Andra hot
Många LP´s är till stor del fortfarande under konstruktion. Dvs att de bygger växthus som inte ens är färdigbyggda. Detta kan ha förödande konsekvenser för aktiekurserna, då det i stort sett redan är inprisat. Och det har varit incidenter. Organigram, en tidig LP, hade otillåtet mycket besprutning i sina produkter och tvingades återkalla produkter. En anläggning hos MariCann fick en skörd förstörd pga naturkatastrof. Kan inte detaljerna, men tror att växthus blåstes sönder av en orkan. 
Sådana incidenter slår oerhört hårt på aktierna, då de är prisade för idel framgång. Då blir konsekvensen monumental för aktien. Organigram har återhämtats, men inte haft samma rasande fart i utvecklingen som sina konkurrenter, sedan deras produktproblematik. 


Fortsättning följer... 

för i mitt nästa blogginlägg tar jag upp:

Största bolagen i sektorn
Bolagen jag har i min Cannabis-portfölj m.m.





lördag 6 januari 2018

Varför investera i bolag med begränsad uppsida?

Jag skrollar flitigt på finans-Twitter. Där många, nästan alla, har mer erfarenhet än mig, djupare kunskap om aktiemarknaden, som är påtagligt bättre på att analysera bolag grundligt och fundamentalt. Ändå så känner jag ett behov av att skuggboxas lite mot dessa herrar. 




Jag har sett erkänt duktiga investerare köpa, för mig, mer eller mindre otänkbara bolag och jag har med pessimism bevittnat stora inköp på twitter genom skärmdumpar. Med en hastig förklaring i stil med: 
"-Deras senaste Q-rapport var en liten besvikelse, men med (valfri önskan), så ser jag en uppsida i nästa eller nästnästa Q-rapport. Och hög direktavkastning är inte fel."

Exempel på bolag pålästa investerare köpt som jag ifrågasätter:
Bilia
Clas Ohlson
JM
H&M
Skanska
NCC
Ratos
M.fl. 

Nu är det naturligtvis så att dessa olika bolag och aktier presterat olika dåligt. Några investerare kanske inte ens är missnöjd med sitt innehav. 

Men nåt som jag frågar mig själv är: 
Varför köper man ett bolag med så begränsade uppsidor, utan att vara defensiva bolag, som typ Intrum Justitia, Castellum, Axfood, o dyl. 

En topplista på branscher jag inte går in i:
1. Byggbolag i slutet av en högkonjuktur (Skanska, JM, NCC)
2. Retail (HM, MQ, KappAhl)
3. Mättade marknader (typ Bilia, Mekonomen, IT-konsult)

Anledningen till denna sågning beror inte på att dessa är usla bolag. För det är de inte. 
Men som långsiktig investerare bör man ställa sig frågan:
-Var står detta bolag om 10-15 år?
-Kommer deras marginaler kunna öka? 
-Hur ser konkurrenssituationen ut? 

1. Byggbolag bör man köpa i slutet av en kris/början på uppgång. Det är naturligtvis oerhört svårt att veta när det bottnar och toppar, men nu känns det inte som ett givet tillfälle att köpa mer byggbolag. Vad är uppsidan i byggbolag i detta klimatet? 15% om året, ett riktigt bra år? Indexnära, ett bra år. 
Hur ser nedsidan ut? 
Vill man hoppas på 15% uppsida och frukta 70% nedsida så är byggbranschen nåt för dig! 
NCC, Skanska, JM m.fl.

2. Retail dödas långsamt av onlinemarknaden. Frågan är i vilken utsträckning. 
Det kommer inte försvinna helt, men jag tänker inte gambla mina pengar på vilka som överlever. Attraktiv utdelning finns på bättre ställen. Om du gillar rysk roulette är retail-aktier något för dig! 
H&M, KappAhl, Björn Borg, MQ, m.fl. 

3. Mättade marknader. Varför investera pengar i något som inte utvecklas? Som inte underlättar vardagen på ett effektivare sätt än de gjorde för 5 år sedan? Eller utvecklar sin affärsidé? Om du gillar att se döda katter studsa, så är mättade marknader för dig!
Bilia, Mekonomen, Ratos. Ratos är förvisso investmentbolag och kan styra sina skutor mellan marknader, men har inte presterat de senaste åren, i osedvanligt gynnsamt börsklimat. 

Nu är det lätt, när jag sitter med portföljer som (29/1 -19) slagit index hittills i år: 
Cannabisportföljen (46%) 
Mattbomben (13%) 
att med pekpinne belysa andras brister. När jag inte är någon skolad expert. 
Men mina egna misstag stör mig mer mindre än andras.

Så, vad har denna uppkäftiga och så originella(ironi) utdelningsbloggare för innehav?
Det logiska, ur ett utdelningsperspektiv, borde ju paradoxalt nog vara bolag som:
Bilia
Clas Olson
JM
H&M
Skanska
NCC
Ratos

... med tanke på deras attraktiva utdelning. Men min utdelningsportfölj lever sitt naturliga habitat primärt i USA och Kanada, där jag förräntar utdelning snabbare och tycker mig ha funnit attraktivare bolag, med högre direktavkastning, som antingen är: 
1. Bolag med utdelningstillväxt, som Savaria, IIPR. 
2. Ocykliska bolag, som Northwest healthcare, Dream Global Reit.
3. Högutdelande bolag som Omega healthcare, WPC. 

Min utdelningsportfölj, Mattbomben, är avsedd som pensionsportfölj. Den är inte formad för att slå index. Den tickar på med ca 6% direktavkastning, med utdelningar som återinvesteras månatligen. Många talar om valutarisken. 
Den gästen önskar jag välkommen och dukar upp för, hellre än att uteslutande inbegripa svenska utdelningsaktier kring 5% utdelning. Där man mest finner bolag ifrån punkt 3 på topplistan på sektorer jag inte investerar i, mättade marknader. Mer eller mindre döda katter som studsar. 

Min tillväxtportfölj och dess strategi
Såhär kan jag tänka angående bolag jag ser som tänkbara innehav till min tillväxtportfölj:
"-If you improve the lives of your costumers, you change the world". 
Ett annat provocerande citat: 
"Om du ska investera i tillväxt, investera i industrier som bildar köer"

Det är parametrar jag letar efter bland tillväxtbolag. Det har jag hittat i cannabissektorn. 

Jag blir slagen på fingrarna i en kassaflödesanalys av valfri motståndare på finans-twitter, oavsettt deras tillstånd. Men jag tror mig kunna slå många av de fegt bångstyriga, vid val av portfölj, på några års horisont i många fall.  

Det ironiska är att många tycks vilja äga bolag som Fortnox i sina portföljer, men tycker att de är för sena på bollen. Varpå de byter spår och köper mer bygg för "det kommer alltid byggas", eller Clas Ohlson efter juletid, "då handeln ökat" osv.

Jag köper hellre ett, för tillfället, övervärderat bolag, i en tillväxtbransch, än ett undervärderat i en döende bransch.

Nu finns risk för att vissas försvarsmekanism slår in, på grund av mitt övertramp. Vilket kan leda till hämndlystna tankar. Detta kommer sannolikt driva någon att vilja rota bland, och ifrågasätta mina innehav. 

Så här kommer en "lathund" åt de hämndlystna:

Jag har ett byggbolag i min utdelningsportfölj, Brookfield Infrastructure. 

"-Hur i allsin dar kan jag ha det när jag baissar byggbranschen?"

 -För att det bolaget är diversierat, finns i flera länder och ingår i en koncern. De sänkte inte utdelningen efter Lehman-kraschen. Jämför gärna deras utveckling med Sveriges motsvarighet, Skanska. 

"-Att investera i bolag som sysslar med cannabis är moraliskt förkastligt!"

-Jag väljer att inte blanda in moral när det handlar om mina investeringar. 
Men om ni har den aspekten som argument, så...

håll utkik efter nästa blogginlägg, som kommer ta upp vilka delstater i USA som debatterar om att legalisera cannabis under 2019, helt demokratiskt!


Shots fired!

Nu har ni fått höra mina tankar. Hur ser du på det? Drar jag förhastade slutsatser? Eller rent av fel slutsatser?
Boxas jag över min viktklass? 

-Keep it clean! =) 

fredag 5 januari 2018

Nytt år - nya investesteringar - blue chips REITs

Nytt år - nya case - nya köp 

2017 avrundades med att jag sålde av mina inköp i mina tre största innehav 
i min Hemliga portfölj. De var samtliga över 200% vinst, så jag sålde mer eller mindre en tredjedel av aktierna i vardera case för att återfå mitt kapital. De övriga två tredjedelarna ligga kvar i casen, så att jag låter vinsterna rulla. Rörigt?

Exempel: Jag köper 100st aktier för 100kr st. = 10.000kr i investerat kapital. 
Aktien går upp 200% och är nu värd 30.000kr. 
Jag säljer då ca 33st aktier för att komma åt min initiala investeringssumma. 

Då har jag 67st aktier till ett värde av 20.000kr kvar som jag inte bekostat. Och återfått de 10.000 kronorna jag betalade för aktierna. 

Det var mycket tack vare timing i mina inköp i en av världens snabbast växande marknader som gav mig möjligheten till en lyxig exit, genom den strategin.  


En del av mitt återvunna kapital plockar jag ut från Avanza för att återinvestera på mitt Nordea-konto, i utdelningsaktier, där jag återfår källskatten redan sex veckor efter utdelning. Min Mattbomb breddas därigenom med tre nya innehav. 


De nya tillskotten är:

Northwest Healthcare (NWH)
Northwest Healthcare äger sjukhuslokaler av olika slag. Hälften av intäkterna kommer från Kanada där de äger 18% av alla privata sjukhuslokaler. Men de deras verksamhet sträcker sig över Brasilien, Tyskland, Australien och Nya Zeeland. Ägarna äger 34% av aktierna. 
DA: 7%


Realty Income Corp (ticker: O) 
Realty äger i huvudsak fristående fastigheter med enstaka hyresgäster. De har en låg risk via triple net-lease, vilket innebär att hyresgästen står för i princip alla hastighetsrelaterade utgifter, inkl skatten. Realty Income har funnits och delat ut månadsvis i 48 år. De har höjt utdelningen de senaste tjugofyra åren.
DA: 4.5% 




WPC
Det här är ett amerikanskt fastighetsbolag med fokus på kontor/industri/lager etc. 
WPC har en credit rating om BBB, vilket är investment grade. De har en låg belåningsgrad och fina finanser. De har höjt utdelningen nitton år i rad.
DA: 5.9%



Håll utkik efter mitt nästa blogginlägg, då jag kommer mucka gräl... ;-) 






Innehållet i min Hemliga portfölj kommer avslöjas innan slutet av februari...

DA: Direktavkastning